Globale Finanzmärkte bewegen sich in einem Umfeld vorsichtigen Optimismus und geopolitischer Sensibilitäten, wobei US-Aktien vor wichtigen Zentralbanksignalen nur minimale Bewegungen zeigten. Gleichzeitig tendierten die asiatischen Märkte generell nach oben, was nach einem wichtigen internationalen Gipfel auf Widerstandsfähigkeit hindeutet. Dieses nuancierte Umfeld unterstreicht das empfindliche Gleichgewicht zwischen sich entwickelnden geldpolitischen Erwartungen und breiteren geopolitischen Entwicklungen über die wichtigsten Anlageklassen hinweg.
- US-Aktien zeigten geringe Bewegung vor Zentralbanksignalen.
- Asiatische Märkte tendierten nach einem internationalen Gipfel nach oben.
- Ein Umfeld aus vorsichtigem Optimismus und geopolitischen Sensibilitäten prägt die Lage.
- Das Gleichgewicht zwischen Geldpolitik und Geopolitik ist entscheidend.
In den Vereinigten Staaten zeigten die Aktienmärkte eine Wartestellung, wobei die Futures nur geringfügige Verschiebungen aufwiesen, während Anleger auf weitere Hinweise der Federal Reserve warteten. Trotz dieser unmittelbaren Vorsicht stützte ein vorherrschender Optimismus hinsichtlich potenzieller Zinssenkungen die Stimmung, nachdem die wichtigsten Indizes zwei aufeinanderfolgende Wochen Gewinne verzeichneten. Letzte Woche stieg der Dow Jones um 1,7 %, der S&P 500 legte um 0,9 % zu und der Nasdaq Composite verbesserte sich um 0,8 %. Bemerkenswert ist, dass Small-Cap-Aktien deutlich besser abschnitten und um über 3 % stiegen, da die Marktteilnehmer ihre Wetten auf eine bevorstehende Zinssenkung erhöhten, trotz der jüngsten Inflationsdaten.
Im gesamten Asien-Pazifik-Raum legten die Märkte weitgehend zu, nachdem der US-Russland-Gipfel ohne eine Waffenstillstandsvereinbarung beendet wurde. Japans Nikkei 225 erreichte ein neues Allzeithoch, angetrieben durch eine starke Tech-Stimmung, wobei der Topix-Index ebenfalls um 0,53 % stieg. Im Gegensatz dazu fielen die südkoreanischen Indizes, der Kospi und der Kosdaq, um 1,25 % bzw. 1,52 %, belastet durch Bedenken hinsichtlich der Unternehmensgewinne und einer gedämpften Nachfrage aus China. Dieser Trend stimmt mit beobachteten Investitionsverschiebungen überein, bei denen einige südkoreanische Anleger von traditionellen Technologieaktien zu Kryptowährungen wie Ethereum umschichteten. In Greater China verbesserten sich sowohl Hongkongs Hang Seng Index (0,19 %) als auch Chinas CSI 300 (0,34 %), nach Daten, die auf eine moderate Industrieproduktion hindeuteten. Australiens S&P/ASX 200 schloss 0,14 % höher. Die Wirtschaftsindikatoren Singapurs zeigten jedoch ein gemischtes Bild, wobei die Nicht-Öl-Inlandsexporte im Juli um 4,6 % fielen, was die Erwartungen übertraf und auf eine anhaltende Handelsinstabilität hindeutet.
Die europäischen Aktienmärkte blieben weitgehend stabil, wobei die meisten wichtigen Indizes nur minimale Bewegungen zeigten. Ausnahmen bildeten Londons FTSE, der einen leichten Rückgang von 0,42 % verzeichnete, während Italiens FTSE MIB um 1,11 % zulegte. Die Rentenmärkte verzeichneten einen geringfügigen Rückgang der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen auf 4,306 %, während japanische Staatsanleihen gemischte Bewegungen zeigten.
Rohstoff- und Währungsdynamik
Bei den Rohstoffen versuchte Gold, den Widerstand bei 3.350 $ zu durchbrechen, erholte sich von einem 11-Tages-Tief, teilweise angetrieben durch Absicherungsgeschäfte gegen geopolitische Spannungen. Seine Entwicklung bleibt jedoch an die Performance des US-Dollars gebunden. Die bevorstehende Veröffentlichung des Protokolls der Juli-Sitzung der Federal Reserve und das Jackson Hole Economic Symposium (21.-23. August) werden voraussichtlich erhebliche Volatilität an den Gold- und Währungsmärkten hervorrufen. Der Dollar zeigte nach dem Rückgang der letzten Woche eine moderate Erholung im frühen asiatischen Handel. Die Erwartungen für Zinsanpassungen der Federal Reserve haben sich deutlich verschoben; die Wahrscheinlichkeit einer Senkung um 50 Basispunkte sank von 98 % auf 84 %, wobei die Marktstimmung nun eine Viertelprozentsenkung bevorzugt, beeinflusst durch robuste Verkaufsdaten.
Geopolitische Ereignisse werden die Währungsdynamik voraussichtlich beeinflussen, insbesondere das erwartete Treffen zwischen Präsident Donald Trump und dem ukrainischen Präsidenten Wolodymyr Selenskyj, das potenziell marktbewegende Schlagzeilen erzeugen könnte. Der Dollar blieb stabil gegenüber dem Euro (1,1705 $) und verzeichnete einen leichten Gewinn gegenüber dem britischen Pfund (0,07 % auf 1,3557 $). Der Dollar-Index stieg auf 97,85 und erholte sich von einem Teil des 0,4 %-Verlusts der Vorwoche. Der Yen schwächte sich jedoch ab, wobei der Dollar um 0,11 % auf 147,34 stieg. Diese Bewegung erfolgte, nachdem der US-Finanzminister Scott Bessent die geldpolitische Haltung der Bank of Japan kommentiert und sie als „hinter der Kurve“ beschrieben hatte, eine Bemerkung, die von der japanischen Regierung später zurückgewiesen wurde. Der australische Dollar und der neuseeländische Dollar verzeichneten beide moderate Gewinne und stiegen um 0,1 % bzw. 0,15 %, wodurch sie sich von einem Ausverkauf in der Vorwoche erholten.
Im Energiesektor blieben die Rohölpreise gedämpft. Brent-Rohöl-Futures fielen auf 65,79 $ pro Barrel, während West Texas Intermediate, die US-Benchmark, nur einen geringfügigen Anstieg auf 62,82 $ verzeichnete.
Markus ist unser Finanzprofi mit einem siebten Sinn für Zinsänderungen und Wirtschaftstrends. Wenn er nicht gerade durch Bilanzen stöbert oder die neuesten Börsennachrichten kommentiert, sucht er verzweifelt nach dem perfekten Cappuccino – vorzugsweise unter 2 Euro. Sein Motto: „Kaffee rein, Aktien rauf.“