Während sich die Regierung der Vereinigten Staaten darauf vorbereitet, ihre Schuldenangebote erheblich auszuweiten, deutet ein prominenter Finanzanalyst an, dass eine grundlegende Neuzuweisung von Anlagekapital bevorstehen könnte. Larry McDonald, Gründer von The Bear Traps Report, verweist auf einen bevorstehenden Anstieg der Staatsanleiheemissionen, der Anleger dazu zwingen könnte, sich von traditionellen Papierwerten abzuwenden und sich greifbareren Vermögensformen zuzuwenden.
Der bevorstehende Schuldenanstieg
McDonalds Analyse prognostiziert einen erheblichen Anstieg der Neuemissionen von US-Staatsanleihen. Er geht davon aus, dass zwischen September dieses Jahres und Februar nächsten Jahres schätzungsweise 1,5 Billionen US-Dollar an neuen Schulden auf den Markt kommen werden. Dieses erwartete Volumen, gepaart mit anhaltenden Bundeshaushaltsdefiziten, dürfte die Stabilität des Anleihemarktes erheblich belasten.
Verschiebung hin zu materiellen Vermögenswerten
Vor diesem Hintergrund erwartet McDonald eine deutliche Verschiebung der Anlagemuster: Schätzungsweise 4 bis 6 Billionen US-Dollar könnten von konventionellen „Papier“-Finanzinstrumenten, wie Aktien und Anleihen, in „Sachwerte“ übergehen. Diese Kategorie umfasst eine Reihe physischer Rohstoffe, insbesondere Edelmetalle wie Gold, Silber und Platin, die in letzter Zeit bereits eine starke Wertentwicklung gezeigt haben. Agrarrohstoffe sind ebenfalls in seinem Ausblick für bevorzugte Anlagen enthalten.
Neugestaltung der Portfolio-Zusammensetzung
Als Reaktion auf diese Marktdynamik plädiert McDonald für eine radikale Anpassung des weit verbreiteten 60/40-Portfolio-Modells (60 % Aktien, 40 % Anleihen). Er schlägt eine überarbeitete Allokationsstruktur von 30/30/30/10 vor, die die Gewichtung von Rohstoffen erheblich auf 30 % erhöhen würde, neben 30 % für Aktien, 30 % für Anleihen und 10 % in Barvermögen. Diese Neugewichtung spiegelt einen strategischen Schritt zur Diversifizierung mit stärkerem Fokus auf materielle Bestände wider.
Zugang zu Rohstoffinvestitionen
Während Direktinvestitionen in Rohstoffe für Privatanleger komplex sein können, bieten Exchange Traded Funds (ETFs) zugängliche Möglichkeiten für ein Engagement. Beliebte Optionen sind der Invesco DB Agriculture Fund (DBA) für Agrarrohstoffe und die SPDR Gold Shares (GLD) für Gold, die es Anlegern ermöglichen, diese materiellen Vermögenswerte ohne die Komplexität des direkten Eigentums in ihre Portfolios zu integrieren.
McDonalds Erkenntnisse deuten keinen unmittelbaren Zusammenbruch des Anleihemarktes an. Vielmehr dient das schiere Ausmaß der prognostizierten Staatsverschuldung als überzeugende Begründung für Anleger, ihre Portfolios durch eine stärkere Allokation in Sachwerte zu stärken und sich so strategisch für zukünftige Marktbedingungen zu positionieren.
Tom ist der Mann für die ganz großen Kursschwankungen – egal ob bei Aktien oder Kryptowährungen. Er liebt es, komplexe Zusammenhänge einfach zu erklären (am liebsten mit Fußballvergleichen) und streut in jeden Artikel mindestens einen Wortwitz ein. Seine Kollegen behaupten, sie lesen seine Beiträge nur, um über seine schlechten Kalauer zu lachen – aber wir wissen: heimlich lernen sie dabei was.