Die globalen Finanzmärkte bewegen sich in einem komplexen Umfeld, das von sich ändernden geldpolitischen Erwartungen in den Vereinigten Staaten, bedeutenden politischen Übergängen in Schlüsselwirtschaften und sich entwickelnden internationalen Handelsdynamiken geprägt ist. Jüngste US-Arbeitsmarktdaten haben die Spekulationen über mögliche Zinsanpassungen der Federal Reserve verstärkt und deutliche Signale an den Anleihe-, Währungs- und Aktienmärkten gesendet. Gleichzeitig tragen politische Entwicklungen in Asien und Europa sowie Rohstoffpreisschwankungen zu einem vielschichtigen globalen Wirtschaftsausblick bei.
Die Aussicht auf eine deutliche Zinssenkung der Federal Reserve nächste Woche gewann nach einem schwacher als erwarteten August-Arbeitsmarktbericht an Bedeutung. Dieser Bericht zeigte, dass die US-Arbeitslosenquote auf ein Vierjahreshoch stieg, begleitet von einer schwachen Schaffung neuer Arbeitsplätze, was die Bedenken hinsichtlich eines sich verlangsamenden Arbeitsmarktes verstärkte. Als unmittelbare Reaktion fielen die Renditen zwei- und zehnjähriger Staatsanleihen auf ihre niedrigsten Stände seit April, während sowohl der Dollar als auch die S&P 500-Aktien Rückgänge verzeichneten. Vor den entscheidenden Inflationsberichten für August sieht sich die Fed zunehmendem politischen Druck ausgesetzt; Finanzminister Scott Bessent forderte eine erneute Prüfung der Zinsfestsetzungsbefugnis der Federal Reserve, was die verstärkten Bemühungen der Trump-Regierung widerspiegelt, die Zentralbank zu beeinflussen.
Außerhalb der USA wurden unterschiedliche regionale Marktbewegungen beobachtet. In Japan löste der Rücktritt von Premierminister Shigeru Ishiba einen Führungswettbewerb innerhalb der regierenden Liberaldemokratischen Partei aus, wobei Sanae Takaichi und Shinjiro Koizumi als Spitzenkandidaten hervorgingen. Die japanischen Märkte reagierten mit einem leicht schwächeren Yen und einem Anstieg des Nikkei. Gleichzeitig halbierten sich die Erwartungen für eine Zinserhöhung der Bank of Japan im Oktober auf nur noch 20 %, was dazu beitrug, dass die Renditen 30-jähriger Anleihen auf neue Rekordhochs stiegen. Die europäischen Märkte zeigten sich hingegen robust, wobei französische Aktien, Anleihekurse und der Euro zulegten, während sich die jüngste französische Regierung auf ein Vertrauensvotum vorbereitete. Es wird weithin erwartet, dass die Sitzung der Europäischen Zentralbank an diesem Donnerstag keine Änderung der Leitzinsen mit sich bringen wird, da die Inflation nahe ihrem 2%-Ziel bleibt.
Die globalen Handelszahlen zeigten ebenfalls ein gemischtes Bild. Chinas Exportwachstum verlangsamte sich im August auf ein Sechsmonatstief, und auch die Importe verfehlten die Prognosen. Bemerkenswert ist, dass Chinas Exporte in die Vereinigten Staaten um 33,12 % im Jahresvergleich zurückgingen, während die Lieferungen in südostasiatische Länder im gleichen Zeitraum um 22,5 % zunahmen. Trotz dieser spezifischen Handelshemmnisse tendierten die Weltaktien im Allgemeinen höher. Im Rohstoffsektor stiegen die Ölpreise um mehr als 1 US-Dollar und machten frühere Verluste teilweise wett. Dieser Aufschwung folgte einer moderaten Produktionserhöhung durch die OPEC+, die angesichts anhaltender Bedenken hinsichtlich zusätzlicher Sanktionen gegen russisches Rohöl als konservativ wahrgenommen wurde, was die geopolitischen Empfindlichkeiten unterstreicht, die die Energiemärkte beeinflussen.
Tom ist der Mann für die ganz großen Kursschwankungen – egal ob bei Aktien oder Kryptowährungen. Er liebt es, komplexe Zusammenhänge einfach zu erklären (am liebsten mit Fußballvergleichen) und streut in jeden Artikel mindestens einen Wortwitz ein. Seine Kollegen behaupten, sie lesen seine Beiträge nur, um über seine schlechten Kalauer zu lachen – aber wir wissen: heimlich lernen sie dabei was.