Nach einer herausfordernden Periode, geprägt von Nachfrageverschiebungen nach der Pandemie und operativen Ineffizienzen, hat Peloton (PTON) für sein jüngstes Geschäftsquartal eine signifikante Rückkehr zur Profitabilität gemeldet. Dies könnte einen potenziellen Wendepunkt für den Connected-Fitness-Giganten signalisieren. Die unerwartet positive Finanzleistung, die auch die Überschreitung wichtiger Umsatz- und Gewinnprognosen umfasste, wurde am Markt positiv aufgenommen, während das Unternehmen gleichzeitig eine neue Phase strategischer Umstrukturierung enthüllte, die auf Kostenoptimierung und gezieltes Wachstum abzielt.
- Peloton verzeichnete im vierten Geschäftsquartal einen Nettogewinn von 21,6 Millionen US-Dollar.
- Der Umsatz übertraf mit 607 Millionen US-Dollar die Erwartungen der Analysten.
- Die Bruttomargen stiegen auf 54,1 %; der Aktienkurs stieg nach der Ankündigung um 10 %.
- Geplante zusätzliche Kostensenkungen von 100 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2026 und ein Personalabbau von 6 %.
- Strategische Neuausrichtung umfasst 10 neue Micro-Stores und verstärkte Kundenbindung durch Präsenzveranstaltungen.
- Fokus auf internationale Expansion mit lokalisierten Inhalten und einer tieferen Integration von Precor.
Im vierten Geschäftsquartal verzeichnete Peloton einen Nettogewinn von 21,6 Millionen US-Dollar, eine bemerkenswerte Trendwende, die die Erwartungen der Analysten übertraf. Das Unternehmen übertraf auch die Umsatzprognosen und meldete 607 Millionen US-Dollar gegenüber den erwarteten 580 Millionen US-Dollar. Diese Leistung wurde maßgeblich durch robuste Hardware-Verkäufe und eine deutliche Verbesserung der Bruttomargen getragen, die von 48,5 % im Vorjahr auf 54,1 % stiegen. Nach der Bekanntgabe erlebte die Peloton-Aktie einen Aufwärtstrend und stieg im vorbörslichen Handel um 10 %.
Trotz dieser ermutigenden Ergebnisse betonte CEO Peter Stern die anhaltende Notwendigkeit eines strengen Kostenmanagements. Peloton plant, seine operative Kostenbasis im Geschäftsjahr 2026 um weitere 100 Millionen US-Dollar zu reduzieren, aufbauend auf den im Geschäftsjahr 2025 erzielten Kürzungen von 200 Millionen US-Dollar. Diese jüngste Reduktionsrunde wird durch einen zweigleisigen Ansatz erreicht: Neuverhandlung von Konditionen mit Lieferanten und ein globaler Personalabbau, der 6 % der Mitarbeiter betrifft. Dies markiert den zweiten signifikanten Entlassungszyklus in etwas mehr als einem Jahr, nach einer Reduzierung um 15 % im Jahr 2023, was das Engagement des Managements für langfristige finanzielle Gesundheit und operative Effizienz unterstreicht.
Strategische Neuausrichtung für Wachstum
Über die Kostenoptimierung hinaus verfolgt Peloton eine mehrteilige Strategie, um nachhaltiges Wachstum neu zu entfachen und seine Nutzerbasis zu erweitern. Ein Schlüsselelement ist eine Neugestaltung der Einzelhandelspräsenz, weg von früheren teuren Ausstellungsraummodellen hin zur Etablierung von 10 neuen, effizienteren Micro-Stores. Gleichzeitig stärkt das Unternehmen sein Programm für generalüberholte Hardware, um zugänglichere Einstiegspunkte in sein Ökosystem anzubieten. Auch die Kundenbindung wird priorisiert: Peloton plant, die Teilnahme seiner beliebten Instruktoren an Präsenzveranstaltungen in diesem Jahr zu verdreifachen, mit dem ehrgeizigen Ziel einer Verzehnfachung bis zum Geschäftsjahr 2027.
Die internationale Expansion bildet eine weitere kritische Säule von Pelotons Zukunftsstrategie. Das Unternehmen entwickelt einen robusteren globalen Rahmen, der die Einführung von Kursen in lokalen Sprachen, den Einsatz von künstlicher Intelligenz für die Synchronisation und die Sicherung flexibler Musiklizenzen zur Bedienung vielfältiger internationaler Märkte umfasst. Darüber hinaus strebt Peloton eine tiefere Integration von Precor, der 2021 erworbenen kommerziellen Fitnessmarke, durch die Schaffung einer vereinheitlichten Geschäftseinheit an. Dieser ganzheitliche Ansatz zielt darauf ab, Millionen neuer Nutzer zu erreichen, während gleichzeitig die Fallstricke der Überexpansion vermieden werden, die seine frühere Wachstumsentwicklung kennzeichneten.
Mit Blick auf die Zukunft prognostiziert Peloton für das gesamte Geschäftsjahr Umsatzerlöse zwischen 2,4 Milliarden und 2,5 Milliarden US-Dollar, was den Schätzungen der Wall Street entspricht. Während das aktuelle Quartal aufgrund saisonaler Faktoren und reduzierter Aktivitäten voraussichtlich schwächer ausfallen wird, prognostiziert das Unternehmen eine Erholung in der zweiten Hälfte des Geschäftsjahres. Diese strategische Neuausrichtung, die diszipliniertes Kostenmanagement mit gezielten Wachstumsinitiativen kombiniert, stellt Pelotons konzertierte Anstrengung dar, das Marktvertrauen wiederherzustellen und einen Weg zu nachhaltiger Profitabilität zu gewährleisten.
Lisa glaubt fest daran, dass jeder erfolgreiche Börsengang mit einer guten Idee und einem noch besseren Meme beginnt. Sie kombiniert fundierte Analysen mit einem Hauch Sarkasmus und trifft mit ihren Artikeln oft genau ins Schwarze – auch wenn ihr eigener ETF manchmal eher Seitwärtsbewegungen liebt. Nebenbei ist sie unsere inoffizielle Meme-Beauftragte im Team.