Die globalen Finanzmärkte navigieren durch eine komplexe Landschaft, die von herausragenden Unternehmensgewinnen, einer neu kalibrierten Haltung der Zentralbanken und den komplizierten Dynamiken der internationalen Handelspolitik geprägt ist. Dieses Zusammentreffen von Faktoren führt zu signifikanten Verschiebungen bei Asset-Bewertungen, Währungsbewegungen und der Anlegerstimmung, insbesondere in den großen Volkswirtschaften.
- Die Federal Reserve signalisierte ihre feste Absicht, sofortige Zinssenkungen zu vermeiden, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September auf 50:50 sank und der US-Dollar auf Mehrmonatshöchststände getrieben wurde.
- Die Bank of Japan hob ihre Inflations- und BIP-Prognosen an, was die Erwartungen an eine inländische Zinserhöhung in diesem Jahr stützte und den japanischen Yen stärkte.
- Microsoft und Meta Platforms meldeten nachbörslich deutlich über den Prognosen liegende Ergebnisse, was zu Kurssprüngen von 9 % bzw. 12 % führte.
- US-Präsident Trump kündigte einen Zoll von 15 % auf südkoreanische Importe an und rollte das vorübergehende Handelsabkommen mit China über.
- Neue 50 % Zölle auf spezifische Kupferimporte führten zu einem Rückgang der Kupferpreise um fast 20 %.
Geldpolitik und Zinsausblick
Eine bemerkenswerte Entwicklung war die entschlossene Haltung der großen Zentralbanken. Die Federal Reserve signalisierte trotz externen Drucks ihre feste Absicht, sofortige Zinssenkungen zu vermeiden, selbst angesichts robuster US-BIP-, Inflations- und Beschäftigungszahlen. Diese restriktive Haltung dämpfte die Erwartungen an eine Lockerung zum Jahresende erheblich und drückte die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im September auf lediglich 50:50. Gleichzeitig trieb sie den US-Dollar auf Mehrmonatshöchststände, bereit für seine stärkste wöchentliche Performance seit fast drei Jahren. Parallel dazu hob die Bank of Japan ihre Inflations- und BIP-Prognosen an, was die Erwartungen an eine inländische Zinserhöhung in diesem Jahr stützte und dem japanischen Yen Auftrieb verlieh.
Unternehmensgewinne als Katalysator
Die Unternehmensgewinne, insbesondere im Technologiesektor, wirkten als starker Aufwärtskatalysator. Im nachbörslichen Handel meldeten Microsoft und Meta Platforms Ergebnisse, die deutlich über den Prognosen lagen, angetrieben durch hohe Investitionen in künstliche Intelligenz und wachsende Cloud-Umsätze. Diese Berichte führten zu erheblichen Kurssprüngen von 9 % für Microsoft und 12 % für Meta, wobei Microsoft potenziell eine Bewertung von 4 Billionen US-Dollar anstrebt. Diese Stärke spiegelte sich in Gewinnen für S&P 500- und Nasdaq-Futures wider, zusammen mit Fortschritten an den europäischen und japanischen Aktienmärkten. Chinas Börsen entwickelten sich jedoch uneinheitlich, was enttäuschende Geschäftsumfragen und anhaltende Handelsspannungen widerspiegelt.
Dynamiken der US-Handelspolitik
Die sich entwickelnde US-Handelspolitik unter Präsident Donald Trump führt weiterhin zu erheblichen Marktvariablen. Als sich eine wichtige Zolllaufzeit näherte, kündigte Präsident Trump einen Zoll von 15 % auf südkoreanische Importe an, eine Reduzierung gegenüber den zuvor angedrohten 25 %, und passte diesen an die mit Japan und Europa erzielten Vereinbarungen an. Während Chinas vorübergehender Handelspakt verlängert wurde, ist das Land im Vergleich zu seinen europäischen und japanischen Gegenstücken immer noch mit höheren US-Zöllen konfrontiert. Andere Nationen wie Indien (25 %) und Brasilien (50 %) sehen sich substanzielleren Zöllen gegenüber, während Kanada und Mexiko noch separate Abkommen abschließen müssen. In einem Schritt, der einige Analysten überraschte, kündigte der Präsident auch 50 % Zölle auf spezifische Kupferimporte an, einschließlich Rohre und Leitungen, die ab Freitag in Kraft treten. Dieser gezielte Ansatz, begleitet von mehreren Ausnahmen, war weniger weitreichend als erwartet, trug zu einem Rückgang der Kupferpreise um fast 20 % bei und könnte breitere disinflationäre Tendenzen bei den globalen Güterpreisen signalisieren, die zukünftige geldpolitische Überlegungen beeinflussen könnten.
Tom ist der Mann für die ganz großen Kursschwankungen – egal ob bei Aktien oder Kryptowährungen. Er liebt es, komplexe Zusammenhänge einfach zu erklären (am liebsten mit Fußballvergleichen) und streut in jeden Artikel mindestens einen Wortwitz ein. Seine Kollegen behaupten, sie lesen seine Beiträge nur, um über seine schlechten Kalauer zu lachen – aber wir wissen: heimlich lernen sie dabei was.